Bh dg sistematis trading

Commodity Trading Advisors (CTAs) memberikan saran dan layanan yang terkait dengan strategi perdagangan dan investasi yang memanfaatkan kontrak berjangka dan opsi kontrak berjangka untuk berbagai jenis barang fisik seperti produk pertanian, hasil hutan, logam, dan energi, ditambah kontrak derivatif instrumen keuangan. Seperti indeks, obligasi, dan mata uang. Setiap CTA ditandai oleh strategi perdagangan masing-masing dan pasar yang diperdagangkan. CTA diatur oleh pemerintah federal Amerika Serikat melalui pendaftaran dengan Commodity Futures Trading Commission (CFTC) dan keanggotaan di National Futures Association (NFA). Informasi kinerja CTA yang disajikan pada ctaperformance disiapkan oleh Equinox Fund Management, LLC, berdasarkan informasi yang diberikan oleh masing-masing pengelola komoditi berjangka dan program perdagangan mata uang asing yang dilacak oleh Equinox Fund Management dan afiliasinya. Informasi kinerja CTA tidak mengandung opini atau analisis Equinox Fund Management atau afiliasinya, dan kelengkapan dan ketepatan informasi kinerja yang dilaporkan ke Equinox Fund Management tidak dapat diverifikasi secara independen. Harap dicatat bahwa kinerja CTA mungkin tidak mencerminkan kinerja dana aktual. Pilih manajer Horizon Horizon Horizon Horizon program (Komposit) BH-DG Perdagangan Sistematik Program LLP Systematic Trading Campbell Company Managed Futures Portfolio Chesapeake Capital Corporation Program diversifikasi Crabel Capital Management, LLC Program Multi-Product Doherty Advisors, LLC Nilai Relatif - Moderat Emil van Essen , LLC Program Strategi Multi Emil van Essen, LLC Program Perdagangan Spread FORT, Program Pertukaran Global LP FORT, Program Global Diversifikasi LP Pasukan Manajemen Aset H2O 10 JE Moody Company, LLC Program Nilai Relatif Komoditi KeyQuant SAS Tren Utama program Quantica Capital AG Managed Futures program Manajemen Investasi Kuantitatif Program Global QuantMetrics Manajemen Modal, LLP Quantmetrics Multi Strategy Fund Quest Partners, LLC Program Pelacak Indeks Red Oak Commodity Advisors, Inc. Program Perdagangan Fundamental Rosetta Capital Management, LLC Program Perdagangan Rosetta Program Tren Diversifikasi Transtrend BV - Enhanced Risk (USD) Winton Capital Ma Nagement, Ltd. Futures Program Anda berada di sini Latar belakang perusahaan BH-DG Trading Systematic LLP adalah sebuah kemitraan tanggung jawab terbatas, didirikan di Inggris dan Wales pada bulan Juni 2010. BH-DG diberi wewenang dan diatur oleh Otoritas Perilaku Keuangan Inggris. Di Amerika Serikat, BH-DG terdaftar sebagai Commodity Trading Adviser dengan Commodity Futures Trading Commission, adalah anggota National Futures Association dan merupakan SEC Exempt Reporting Adviser. Tujuan investasi BH-DG Program Perdagangan Sistematik menggunakan strategi perdagangan yang sistematis, yang semuanya didasarkan pada keyakinan bahwa penerapan metode statistik dan manajemen risiko kuantitatif dapat mendeteksi dan kemudian memanfaatkan perilaku yang dapat diprediksi dalam harga keuangan. Pasar yang diperdagangkan Equity Index Futures, Commodity Futures, FX Strategi utama dalam Program ini didasarkan pada pengambilan dan eksploitasi tren di pasar keuangan. Strategi ini saat ini berfokus pada sejumlah besar futures cair dan pasar valuta asing dengan tujuan mengeksploitasi diversifikasi dengan tetap menjaga likuiditas portofolio. Alokasi modal antara model dan antar pasar secara sistematis ditentukan berdasarkan metode kuantitatif mengingat faktor-faktor seperti peluang pasar, likuiditas dan manajemen risiko portofolio. Biaya eksekusi diukur dan merupakan masukan penting ke dalam penentuan alokasi modal secara sistematis. BH-DG terus mengembangkan dan meningkatkan model dan strategi yang ada dan berusaha mengembangkan strategi tambahan. Karena model atau strategi semacam itu dikembangkan atau dimodifikasi, maka instrumen keuangan dan aset juga dapat berkembang. Oleh karena itu, strategi BH-DGs di masa depan dapat melibatkan investasi pada instrumen keuangan yang lebih luas termasuk, namun tidak terbatas pada, berjangka, ke depan, dan opsi (termasuk namun tidak terbatas pada opsi opsi berjangka dan valuta asing). Strategi dan sistem perdagangan yang digunakan dapat direvisi dari waktu ke waktu sebagai hasil dari penelitian dan pengembangan yang sedang berlangsung untuk merancang strategi dan sistem perdagangan baru serta mengembangkan metode yang ada karena pasar berubah dari waktu ke waktu. Strategi dan sistem perdagangan yang digunakan oleh BH-DG di masa depan mungkin berbeda secara signifikan dari yang saat ini digunakan karena adanya perubahan yang mungkin timbul dari penelitian ini. Data Kinerja Data kinerja yang berkaitan dengan Program telah disusun sebagai berikut: (i) Data kinerja mulai 1 Oktober 2010 sampai 31 Maret 2013 telah disesuaikan sehingga biaya pengelolaan investasi disesuaikan dengan biaya pengelolaan 1 tahunan dan 15 kinerja tahunan Biaya (di atas tanda air tinggi). Selain itu, data kinerja untuk periode 3 Februari 2011 sampai 30 Agustus 2012 telah diestimasi berdasarkan data nirfor indikatif akhir bulan setelah perubahan frekuensi transaksi dari dana yang menggunakan Program. Oleh karena itu, investor tidak dapat menerima pengembalian bulanan yang tepat yang disajikan dalam data kinerja selama periode tersebut (ii) Equinox Frontier Funds mulai berinvestasi secara tidak langsung dalam Program pada tanggal 1 April 2013. Dengan demikian, data kinerja mulai 1 April 2013 dan seterusnya mewakili kinerja Dari Equinox Frontier Funds investasi tidak langsung dalam Program melalui pembelian produk keuangan tertentu dari Deutsche Bank, AG, dikurangi biaya dan biaya tertentu yang dikeluarkan oleh Equinox Frontier Funds sehubungan dengan hal tersebut (iii) Sebagai hasil poin (i) dan ( Ii) di atas, angka 1,37 yang berkaitan dengan kinerja sehubungan dengan Program untuk Tahun 2013 merupakan penggabungan dari kinerja (a) Program dari tanggal 1 Januari 2013 sampai 31 Maret 2013 dan (b) kinerja Equinox Frontier Funds Investasi tidak langsung dalam Program dari 1 April 2013 sampai 31 Desember 2013. Dengan demikian, tidak ada investor yang menerima pengembalian bulanan yang tepat yang disajikan sehubungan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember Ber 2013. Isi dari website atau dokumen ini telah disiapkan oleh Equinox Fund Management, LLC. Informasi, data dan opini yang terkandung dalam dokumen ini hanya untuk tujuan latar belakang, tidak dimaksudkan untuk menjadi lengkap atau lengkap dan tidak ada ketergantungan yang harus ditempatkan pada dokumen ini. Tidak ada kewajiban yang dilakukan untuk memperbarui informasi, data atau materi yang ada di sini. Perkiraan apapun dapat mengalami kesalahan dan fluktuasi yang signifikan, terutama selama periode volatilitas pasar yang tinggi atau gangguan. Setiap perkiraan harus diambil sebagai nilai indikatif saja dan tidak ada ketergantungan yang harus dilakukan pada mereka. Perkiraan hasil, kinerja atau prestasi mungkin berbeda secara material dari hasil, kinerja, atau pencapaian aktual manapun. Baik BH-DG maupun afiliasinya tidak memberikan jaminan, representasi, garansi atau usaha apapun, baik tersurat maupun tersirat, berkenaan dengan dan tidak bertanggung jawab, bertanggung jawab atau kewajiban untuk merawat, keakuratan, keabsahan, ketepatan waktu atau kelengkapan informasi tersebut, Data atau opini atau itu sesuai untuk tujuan atau penggunaan tertentu atau bahwa itu akan bebas dari kesalahan. Secara khusus, BH-DG dan afiliasinya masing-masing belum lulus dan tidak bertanggung jawab atas keakuratan atau kelengkapan data kinerja atau isi dokumen atau situs ini atau pernyataan yang dibuat di sini. BH-DG menolak setiap tanggung jawab atas kerugian atau kerusakan langsung, tidak langsung, konsekuensial atau lainnya, termasuk kehilangan keuntungan yang ditimbulkan oleh Anda atau pihak ketiga yang mungkin timbul dari ketergantungan pada dokumen atau situs web ini. Personil kunci David Gorton, CIO Gorton adalah CIO BH-DG, yang ia dirikan sebagai perusahaan patungan dengan Brevan Howard untuk mengejar strategi perdagangan yang sistematis mulai bulan Oktober 2010 dan seterusnya. Gorton memulai karir perdagangannya di bank kimia sebagai pembuat pasar obligasi dan Forward Rate Agreements (September 1986September 1989). Dia kemudian bergabung dengan HSBC, kemudian menjadi VP Eksekutif dan Dealer Utama di AS di mana dia bertanggung jawab atas semua perdagangan derivatif suku bunga, pengelolaan neraca dan perdagangan saham di obligasi pemerintah (Oktober 1989 Juni 1997). Gorton kemudian pindah ke Chase Manhattan untuk menjadi CIO dana investasi Chase dan kepala perdagangan eksklusif untuk divisi Harga Eropa (Juli 1997 Agustus 2002). Pada bulan Agustus 2002, dia meninggalkan JP Morgan untuk membuat London Diversified Fund Management LLP (LDFM), yang diberi wewenang dan diatur oleh Otoritas Perilaku Keuangan Inggris dan terdaftar di CFTC sebagai Operator Pool Komoditi. Gorton berperan penting dalam pembentukan dan dukungan program perdagangan sistematis di LDFM (di mana dia tetap menjadi mitra) dan kemudian BH-DG. Program perdagangan yang sistematis telah diperdagangkan secara aktif di bawah pengawasannya mulai Mei 2006 sampai saat ini. Iain Doran, COO Pak Doran adalah Chief Operating Officer BH-DG. Bapak Doran memulai karirnya di Chemical Bank pada tahun 1986 sebagai Business Manager untuk bisnis valuta asing dan suku bunga. Selama karirnya di Chemical Bank, dan kemudian Chase Manhattan dan JPMorgan, dia mengelola beragam proyek penting seperti diperkenalkannya Euro, dan mendirikan sejumlah bisnis baru seperti broker valas FX, dan FX e-commerce. Pada tahun 1994, dia mengembangkan rencana bisnis dan infrastruktur operasionallegal untuk dana investasi Chase dimana David Gorton menjadi CIO dan berpengaruh pada kesuksesan Spin-out dari London Diversified Fund Management (LDFM) pada tahun 2002. Mr. Doran kemudian diperbantukan. Sebagai COO sementara dan CEO interim untuk dua investasi JPMorgan di perusahaan e-commerce. Pada tahun 2006, setelah 20 tahun di bank, Doran mengambil jeda karir sebelum bergabung dengan LDFM pada akhir tahun 2010 untuk mengawasi pembentukan BH-DG dan membantu pelaksanaan perubahan struktural terkait dalam LDFM (di mana dia tetap menjadi mitra ). Iain menjadi Chief Operating Officer BH-DG pada tahun 2011 di mana dia bertanggung jawab atas semua aspek manajemen bisnis dan merupakan anggota dari beberapa komite investasi utama BH-DG. Bapak Doran meraih gelar di bidang Ekonomi dari Universitas Leicester. Efek yang ditawarkan melalui Equinox Group Distributors, LLC, FINRA Anggota. 47 Hulfish Street, Suite 510, Princeton, NJ 08542 1.877.837.0600 Ada risiko besar dan potensi konflik kepentingan terkait dengan program berjangka yang dikelola. Keberhasilan investasi dalam program semacam itu bergantung pada kemampuan penasihat perdagangan komoditas (commodity trade advisor / CTA) untuk mengidentifikasi peluang investasi yang menguntungkan dan berhasil melakukan perdagangan. Identifikasi peluang perdagangan yang menarik itu sulit, membutuhkan ketrampilan, dan melibatkan tingkat ketidakpastian yang signifikan. Tingkat leverage yang tinggi yang sering didapat dalam perdagangan berjangka dapat bekerja melawan Anda dan juga untuk Anda, dan dapat menyebabkan kerugian besar. Pengembalian yang dihasilkan dari perdagangan CTA, jika ada, mungkin tidak cukup mengkompensasi Anda atas risiko bisnis dan finansial yang Anda duga. Anda bisa kehilangan semua atau sejumlah besar investasi Anda. Akun berjangka terkelola mungkin dikenakan biaya substansial untuk biaya pengelolaan dan konsultasi. Mungkin diperlukan akun yang dikenai biaya ini untuk menghasilkan keuntungan perdagangan yang substansial agar tidak terjadi penipisan atau keletihan aset mereka. CTA dapat menukar pasar yang sangat tidak likuid, atau di pasar luar negeri, dan mungkin tidak dapat menutup atau mengimbangi posisi segera setelah permintaan. Anda mungkin memiliki eksposur pasar bahkan setelah CTA meminta penutupan atau likuidasi. KINERJA PASTI TIDAK TERTENTU INDIKATIF HASIL MASA DEPAN. ADA RISIKO KERUGIAN. ANDA DAPAT MENGHARGAI UANG DALAM PROGRAM FUTUR TERKAIT. Hak Cipta 2017, Equinox Fund Management. Semua hak dilindungi undang-undang. PERJANJIAN PERDAGANGAN INI (the 147Agreement148) dibuat pada hari ke 26 Desember 2013 oleh Manajer Permal Asset Management LLC (147Manager148), manajer investasi untuk Permal Alternative Select Fund (147Fund148), serangkaian Legg Mason Partners Equity Trust (147Trust148), sebuah kepercayaan hukum Maryland yang terdaftar sebagai perusahaan investasi manajemen berdasarkan Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940, sebagaimana telah diubah (the 1471940 Act148), dan BH-DG Systematic Trading LLP, sebuah kemitraan terbatas Inggris 147Trader148). MANA, Manajer telah ditahan oleh Trust untuk memberikan layanan konsultasi perdagangan, investasi, manajemen, dan administrasi kepada Trust sehubungan dengan Dana, baik secara langsung atau melalui layanan dari satu atau lebih penasehat investasi atau penasehat komoditas WHEREAS, Manajer Ingin melibatkan Trader untuk memberikan layanan konsultasi perdagangan komoditas tertentu kepada Trust sehubungan dengan bagian aset aset tersebut seperti yang akan dialokasikan kepada Trader dari waktu ke waktu (Bagian yang Teratur148) dan Pedagang bersedia memberikan hal tersebut. Layanan dengan persyaratan dan ketentuan yang selanjutnya ditetapkan dan WHEREAS, Pedagang terdaftar sebagai Commodity Trading Advisor (147CTA148) dengan Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi (147CFTC148) dan merupakan anggota National Futures Association (147NFA148) dan WHEREAS, the Trader Akan berfungsi sebagai CTA untuk Reksa Dana sehubungan dengan Bagian yang Dialokasikan SEKARANG OLEH KARENA ITU, dengan mempertimbangkan janji dan persyaratan di sini. Yang tercantum, disepakati antara kedua belah pihak sebagai berikut: 1. Sesuai dengan dan tunduk pada Perjanjian Manajemen antara Trust dan Manager sehubungan dengan Dana (the 147Management Agreement148), Manajer dengan ini menunjuk Pedagang untuk bertindak sebagai CTA Sehubungan dengan Bagian Alokasi Dana yang dialokasikan untuk periode tersebut dan persyaratan yang ditetapkan dalam Perjanjian ini. Trader menerima pengangkatan tersebut dan setuju untuk memberikan layanan yang disebutkan di sini, untuk kompensasi yang diberikan di sini. 2. Manajer harus selalu meminta agar Trader selalu diberitahu sepanjang waktu mengenai Kepentingan Komoditi (sebagaimana didefinisikan di bawah) atau investasi lain yang diizinkan oleh Dana sehubungan dengan Alokasi Dana, tersedia dana, atau tersedia , Untuk investasi, dan umumnya mengenai kondisi urusan Dana sehubungan dengan Bagian yang Dialokasikan. Manajer harus menyediakan Pedagang tersebut dengan dokumen dan informasi lainnya sehubungan dengan urusan Fundamental karena sesegera mungkin permintaan Trader. 3. Manajer harus memiliki hak setiap saat untuk mengalokasikan kembali semua atau seluruh aset Dana ke atau dari Trader sesuai dengan Perjanjian ini jika Manajer menganggap alokasi atau alokasi ulang tersebut sesuai. 4. Tugas, Tanggung Jawab dan Otorisasi Pedagang. (A) Dengan memperhatikan pengawasan Dewan Pengawas Trust146 (147Board148) dan Manajer, Pedagang secara teratur memberikan Dana tersebut, sehubungan dengan Bagian yang Teralokasi, dengan saran, manajemen dan pengawasan sehubungan dengan kepentingan komoditas, termasuk masa depan. Kontrak, opsi kontrak futures, kontrak berjangka, kepentingan pasar valuta asing lainnya (termasuk transaksi berjangka atau spot) atau komoditas, swap dan swapsions, uang tunai atau surat berharga pemerintah AS, jika diizinkan, dan harus memberikan program investasi berkelanjutan untuk Bagian yang dialokasikan sesuai dengan tujuan investasi, strategi, kebijakan dan batasan Fund146, sebagaimana tercantum dalam Prospektus saat ini dan Pernyataan Informasi Tambahan (147SAI148). Pedagang harus, sehubungan dengan Bagian yang Teralokasi, menentukan dari waktu ke waktu apa Kepentingan Komoditi atau investasi yang diijinkan lainnya akan dibeli, ditahan, dijual atau ditukar dengan Dana dan bagian mana dari Bagian yang dialokasikan akan diselenggarakan dalam berbagai Kepentingan Komoditi. Atau investasi lain yang diizinkan di mana Dana menginvestasikan, dan harus melaksanakan keputusan tersebut (termasuk pelaksanaan dokumentasi investasi), semua tunduk pada ketentuan Pernyataan Perwalian dan Perundang-undangan Trust146 sebagaimana diberikan kepada Pedagang (secara kolektif, Dokumen Pemerintah148 ), Undang-undang Nomor 1940, Undang-Undang Pertukaran Komoditi (147CEA148), setiap undang-undang pengecualian tahun 1940 yang berlaku untuk Dana tersebut, dan peraturan perundang-undangan yang berlaku yang diumumkan oleh Komisi Sekuritas dan Pertukaran (147SEC148) dan CFTC dan pedoman penafsiran yang diterbitkan di sana Oleh staf SEC dan staf CFTC, dan undang-undang federal dan negara bagian lainnya yang berlaku, tujuan investasi, polici Es dan pembatasan Reksa Dana sebagaimana tersebut di atas diberikan kepada Pedagang, dan kebijakan spesifik lainnya yang diadopsi oleh Dewan atau Manajer dan diungkapkan kepada Pedagang, serta petunjuk dan arahan dari Manajer. Pedagang diberi wewenang sebagai agen Trust untuk memberikan instruksi sehubungan dengan Bagian yang Terdaftar ke kustodian Fund146s (the 147Custodian148) dan sub-kustodian atau broker dana manapun untuk pengiriman Komoditi Minat atau investasi lain yang diizinkan dan pembayaran uang tunai Sehubungan dengan transaksi atau margin tunai yang meminta dana dari IMF. Trader akan melakukan pemesanan atas nama Dana sesuai dengan penetapan investasi Trader146s untuk Dana baik secara langsung dengan penerbit atau dengan broker atau dealer, dealer mata uang asing, pedagang kontrak berjangka atau pihak lain yang dipilih olehnya. Dana akan bertindak sebagai principal dalam transaksi tersebut. Dewan dapat mengadopsi kebijakan dan prosedur yang mengubah dan membatasi wewenang Trader146 mengenai pelaksanaan transaksi portofolio Fund146 yang diatur di sini. Trader dapat melaksanakan atas nama IMF beberapa perjanjian, instrumen dan dokumen tertentu sehubungan dengan layanan yang dilakukan olehnya berdasarkan Perjanjian ini. Perjanjian-perjanjian ini mungkin termasuk, namun tidak terbatas, perjanjian perantara, perjanjian kliring, dokumentasi akun, perjanjian berjangka dan opsi, perjanjian swap, perjanjian terkait investasi lainnya, dan perjanjian, dokumen atau instrumen lain yang menurut Trader sesuai atau diinginkan dalam menjalankan tugasnya di bawah persetujuan ini. Terlepas dari hal tersebut di atas, Manajer atau Kepercayaan bertanggung jawab untuk menetapkan dasar broker dan pengaturan Kustodian Fund146. Sampai saat diberitahu oleh Manajer, Pedagang akan bertanggung jawab untuk mengelola persyaratan agunan dan margin yang dibutuhkan oleh pihak lawan yang terkait dan terkait dengan investasi yang dilakukan untuk Allocated Portion, jika ada, dan akan melakukan prosedur rekonsiliasi pada akun kustodian tersebut sehubungan dengan Bagian yang Dialokasikan sesuai dengan praktik standar Kustodian146, dan memberikan informasi mengenai rekonsiliasi tersebut kepada Manajer atas permintaan dalam bentuk yang harus disetujui antara Pedagang dan Manajer. Trader akan menjadi kontraktor independen dan tidak memiliki wewenang untuk bertindak atau mewakili Trust, the Fund atau Manajer dengan cara apa pun atau dianggap sebagai agen Trust, the Fund atau the Manager kecuali yang secara tegas diberi wewenang dalam Perjanjian ini. Atau tulisan lain oleh Trust, the Manager and the Trader. Kepercayaan mungkin, dari waktu ke waktu, memberikan keputusan Dewan kepada Trader terkait dengan hal tersebut di atas. (B) Trader setuju bahwa, dalam memberikan jasa konsultasi, konsultasi dan manajemen ke akun dan entitas perdagangan Komoditi Lainnya, perusahaan akan menggunakan usaha terbaiknya untuk mencapai perlakuan yang adil atas semua akun dan akan menggunakan sistem masuk order yang adil dan masuk akal. Untuk semua akun, dengan mempertimbangkan batasan hukum dan peraturan yang berlaku untuk Dana, disamping kebijakan dan prosedur Trader146, serta prosedur, prosedur dan instruksi Fund146s atau Manager146. Trader selanjutnya setuju untuk mengetahui batasan posisi yang dikenakan pada kontrak Komoditi Bunga tertentu oleh CFTC atau pasar kontrak yang berlaku. Jika, sewaktu-waktu selama masa Perjanjian ini, Penjual diharuskan untuk menggabungkan posisi Interest Commodity Interest dengan posisi orang lain untuk tujuan penerapan CFTC atau pertukaran batas posisi spekulatif yang dipaksakan, maka Pedagang akan segera memberitahukan kepada Manajer jika posisi Bagian Alokasi disertakan dalam jumlah keseluruhan yang melebihi batas posisi spekulatif yang berlaku. Jika batas posisi spekulatif tercapai dalam kontrak Bunga Komoditi, Trader akan mengubah instruksi perdagangan ke rekening Fund146 dan akun lainnya dengan usaha yang masuk akal dan baik untuk mencapai perlakuan yang adil atas semua akun. (C) Pedagang mengakui bahwa Dana tersebut dapat mendirikan satu atau lebih anak perusahaan yang dimiliki sepenuhnya oleh Dana melalui mana ia dapat melakukan semua atau sebagian besar kegiatan investasi komoditas atau untuk tujuan investasi lainnya. (D) Meskipun ada ketentuan lain dalam Perjanjian ini, disepakati bahwa Pedagang tidak bertanggung jawab untuk: (a) memantau setiap batasan atau batasan sehubungan dengan Dana secara keseluruhan (disepakati bahwa semua pemantauan tersebut adalah Tanggung jawab Manajer) atau (b) persyaratan segregasi Undang-undang 1940 atau hukum lainnya yang berlaku untuk Dana secara keseluruhan (disepakati bahwa segregasi semacam itu menjadi tanggung jawab Manajer) asalkan, sehubungan dengan Alokasi Bagian hanya, Penjual harus (i) melakukan kegiatan perdagangannya dengan cara yang sesuai dengan persyaratan pemisahan dan cakupan Undang-undang 1940 dan CEA atau instruksi, batasan atau kebijakan Manajer sehubungan dengan hal tersebut (seperti yang dijelaskan di atas) dan ( Ii) berbagi dengan Manajer, atas permintaan, informasi seperti yang diminta Manajer untuk menunjukkan kesesuaian dengan butir (i) di atas dan harus memberikan bantuan atas permintaan kepada Manajer untuk mengidentifikasi aset Untuk menangani persyaratan segregasi. Untuk menghindari keraguan, Pedagang tidak diharuskan memberikan instruksi untuk segregasi fisik aset yang terkait dengan Bagian 18 dari Undang-Undang 1940 kepada Kustodian. (E) Apabila Manajer memberikan kebijakan, prosedur, batasan atau Dokumen yang Mengatur, atau perubahan atau revisi, kepada Pedagang yang terkait dengan pengelolaan Trader146 dari Bagian yang Dialokasikan, Manajer akan memberikan dokumen yang relevan sebelum pelaksanaannya. Manajer akan menggunakan usaha yang wajar dalam situasi untuk berkonsultasi dengan Trader dengan itikad baik sebelum adopsi mereka mengenai Alokasi Porsi. 5. Delegasi. Trader dapat mendelegasikan sebagian atau seluruh tugasnya berdasarkan Perjanjian ini kepada pihak terafiliasi (masing-masing satu dari 147Delegatee148), namun, (i) Trader memberikan pemberitahuan tertulis kepada Manajer dan Manajer secara tertulis, (ii) layanan tersebut Tidak akan menjadi layanan konsultasi berdasarkan Undang-Undang Penanaman Modal atau Undang-Undang Penasihat Investasi tahun 1940, sebagaimana telah diubah, atau delegasi tugas penasihat tunduk dan dikondisikan pada Dewan Dana14 dan dan para pemegang saham Fundamental persetujuan yang mungkin diperlukan sesuai dengan Bagian 15 dari Undang-Undang 1940 Dan jika tidak konsisten dengan Undang-undang 1940, (iii) entitas yang melakukan fungsi tersebut terdaftar sebagai CTA di bawah CEA dan anggota NFA, atau dibebaskan atau dikecualikan dari pendaftaran sebagai CTA (atau tidak memberikan perdagangan komoditas Saran) (iv) tidak ada biaya tambahan, biaya atau kompensasi lainnya akan dibayarkan untuk layanan tersebut dan baik Dana maupun Manajer tidak akan mengeluarkan biaya apapun sebagai akibat dari delegasi tersebut, (v) Pedagang dengan ini setuju Untuk memberi tahu Manajer tentang setiap perubahan yang harus dilakukan terhadap pengungkapan dalam pernyataan pendaftaran Fund146 yang berkaitan dengan manajer portofolio Fund146 yang disediakan oleh Trader atau Delegasi, dan (vi) Trader setiap saat tetap bertanggung jawab dan bertanggung jawab kepada Manajer, Kewajiban, kewajiban, tanggung jawab, representasi, garansi, kesepakatan dan ganti rugi dari Trader146, terlepas dari apakah layanan di bawah ini disediakan oleh Trader atau Delegatee manapun. 6. Rekaman. Trader setuju bahwa ia akan menyimpan dan menyimpan catatan yang berkaitan dengan layanannya di bawah ini sesuai dengan semua hukum dan keputusan yang berlaku, termasuk pemenuhan persyaratan Peraturan 31a-1 dan 31a-2 berdasarkan Undang-Undang 1940 dan Peraturan CFTC 4.7 (c) 2). Pedagang dengan ini setuju bahwa semua catatan yang diaturnya untuk Dana tersebut adalah milik Dana, dan selanjutnya setuju untuk segera menyerahkan Dana tersebut atas catatan tersebut atas permintaan Fund146 asalkan para Trader dapat menyimpan salinan duplikat dari semua buku tersebut. Dan catatan yang tunduk pada ketentuan kerahasiaan dari Perjanjian ini. 7. Penilaian. Trader harus, sesuai dengan prosedur yang ditetapkan oleh Dewan dan diberikan kepada Trader terlebih dahulu, yang dapat diubah dari waktu ke waktu, memberikan bantuan kepada Trust, Manager atau Kustodian untuk Dana dalam menentukan atau mengkonfirmasi nilai dari setiap Investasi Bagian Alokasi dimana Trust, Manager atau Kustodian mencari bantuan dari Trader atau mengidentifikasi untuk ditinjau oleh Trader. Bantuan ini mencakup (namun tidak terbatas pada): (i) menunjuk dan menyediakan akses ke satu atau lebih karyawan Trader yang memiliki pengetahuan tentang investasi, perdagangan dan atau faktor penilaian yang relevan, dimana karyawan akan siap untuk konsultasi saat Komite Penilaian dari Trust, Manajer atau afiliasinya mengadakan (ii) berkenaan dengan investasi yang dipegang oleh Allocated Portion, atas permintaan dari Trust, Manager atau Kustodian yang wajar, membantu Trust, the Manager atau the Custodian dalam memperoleh penawaran Dan penawaran atau penawaran dari pialang, pembuat pasar, agen penilaian, evaluator atau counterparty, masing-masing independen dari Trader (iii) atas permintaan Trust, Manager atau Kustodian, yang mengkonfirmasikan penetapan harga dan memberikan rekomendasi untuk penilaian yang adil dan (iv) mempertahankan yang memadai Catatan dan informasi cadangan tertulis sehubungan dengan bantuan penilaian yang diberikan di bawah ini, dan memberikan informasi tersebut kepada Trust, the Man Ager atau the Fund atas permintaan, dengan catatan yang dianggap sebagai catatan Dana (tergantung pada retensi Trader146 dari salinan duplikat). Para pihak mengakui bahwa Pedagang, di satu sisi, dan agen Penitipan Kustodian atau Dana Reksa Dana, di sisi lain, dapat menggunakan vendor harga yang berbeda, yang dapat mengakibatkan perbedaan valuasi. 8. Tanggung Jawab Tambahan dari Trader. (A) Pedagang harus, sebagaimana diminta oleh Trust atau Manajer dan sesuai dengan lingkup kewajiban dan kewajiban Trader146 yang tercantum dalam Perjanjian ini (yaitu sehubungan dengan ketentuan Allocated Portion dan Trader146s dalam layanan pengelolaan portofolio di bawah ini) , Memberikan bantuan yang masuk akal kepada Trust dan Manager sehubungan dengan kepatuhan Trust146 terhadap Undang-Undang Sarbanes-Oxley dan peraturan dan peraturan yang diumumkan oleh SEC di bawahnya, dan Peraturan 38a-1 berdasarkan Undang-Undang tahun 1940 atau persyaratan serupa di bawah CEA. Secara khusus, Pedagang setuju untuk (i) menyatakan secara berkala, atas permintaan Trust yang wajar, bahwa sehubungan dengan ketentuan Allocated Portion dan the Trader146s dalam pengelolaan portofolio, berdasarkan Bagian Allocated ini telah memenuhi semua hukum sekuritas yang berlaku148 berlaku untuk Dana, sebagaimana disyaratkan oleh Peraturan 38a-l berdasarkan Undang-Undang 1940 (ii) seperti yang diminta oleh Trust atau Manager: (a) meninjau draft laporan kepada pemegang saham, pernyataan proxy, materi pemasaran, materi Dewan, pernyataan pendaftaran atau bagiannya dan lainnya Dokumen yang diberikan kepada Trader, yang berkaitan dengan Dana atau Trader, (b) memberikan komentar atas draft tersebut secara tepat waktu, dan (c) memberikan sertifikasi atau sub-sertifikasi secara tepat waktu mengenai keakuratan informasi yang berkaitan Kepada Trader atau Allocated Portion yang terdapat dalam laporan atau dokumen lainnya, (iii) berkenaan dengan Trader atau Allocated Portion, memberikan bantuan yang wajar sesuai kebutuhan di Penyiapan semua laporan periodik oleh Trust atau the Fund kepada para pemegang saham IMF dan semua laporan dan pengajuan yang diperlukan untuk mempertahankan pendaftaran dan kualifikasi Dana, atau untuk memenuhi persyaratan peraturan atau pajak lain yang berlaku untuk Dana, berdasarkan sekuritas federal dan negara Dan undang-undang perpajakan (iv) atas permintaan dan pemberitahuan sebelumnya yang wajar, bekerja sama dengan audit (termasuk audit kepatuhan yang dilakukan oleh Manajer, afiliasinya atau auditor independen Fund146 atau auditor sejenis146 afiliasi di luar negeri) (v) atas permintaan dan pemberitahuan sebelumnya yang wajar, Berikan petugas kepatuhan utama Trust146 dengan akses langsung ke petugas kepatuhan utama (atau ditunjuknya dia) (vi) atas permintaan, berikan petugas kepatuhan utama Trust146 dengan laporan berkala mengenai layanan Trader146 di bawah ini dan (vii) segera memberikan pemberitahuan tentang materi apa pun Masalah kepatuhan, atau terkait dengan, Pedagang. Kecuali yang dibatasi oleh Bagian 8 (c), Pedagang, dengan biaya, harus menyediakan Dewan, petugas Trust dan Manajer (dan afiliasinya) dengan semua informasi dan laporan dari Pedagang yang secara wajar diminta oleh mereka dan Cukup tersedia bagi Pedagang yang terkait dengan layanan yang diberikan oleh Trader di bawah ini. (B) Pedagang menyiapkan dan memberikan kepada Manajer, Kepercayaan, dan juga kepada dewan laporan, data statistik dan informasi lainnya dalam bentuk seperti itu dan pada interval yang mungkin diminta secara wajar. Trader juga menyediakan kepada Manajer dan atau Board pada waktu yang wajar, dan dengan pemberitahuan yang masuk akal dalam keadaan normal, manajer portofolio dan personil lain yang sesuai disepakati bersama oleh Trust, Manager and the Trader, baik secara pribadi (termasuk Kehadiran di rapat Dewan) atau, dengan kenyamanan bersama dari Trust, the Manager, Board and the Trader, melalui telepon atau media elektronik lainnya, untuk meninjau kembali kebijakan investasi, kinerja dan hal-hal lain yang terkait dengan pengelolaan Allocated Bagian. (C) Dalam memberikan layanan di bawah ini, Trader tidak akan berkonsultasi dengan subadviser atau pedagang lain untuk (i) Dana, (ii) Dana Investasi Lainnya atau (iii) perusahaan investasi lainnya yang berada di bawah pengendalian bersama dengan Trust mengenai Transaksi Dana dalam Komoditi Minat atau investasi lainnya yang diperbolehkan. Ayat ini tidak boleh melarang Penasihat untuk berkonsultasi dengan pihak terafiliasi lainnya mengenai transaksi dalam Komoditi Minat atau investasi lain yang diperbolehkan (d) Pedagang menanggung semua biaya, dan harus memberikan semua layanan, fasilitas dan personil yang diperlukan, sehubungan dengan transaksi tersebut. Dengan tanggung jawabnya berdasarkan Perjanjian ini. Other than as herein specifically indicated, the Trader shall not be responsible for the Fund146s expenses, including, without limitation, advisory fees distribution fees interest taxes governmental fees voluntary assessments and other expenses incurred in connection with membership in investment company organizations organization costs of the Fund the cost (including brokerage commissions, transaction fees or charges, if any) in connection with the purchase or sale of the Fund146s Commodity Interests or other permissible investments and any losses in connection therewith fees and expenses of custodians, transfer agents, registrars, independent pricing vendors or other agents Fund legal expenses loan commitment fees expenses relating to the issuing and redemption or repurchase of the Fund146s shares and servicing shareholder accounts expenses of registering and qualifying the Fund146s shares for sale under applicable federal and state law the Fund146s expenses relating to preparing, se tting in print, printing and distributing prospectuses and statements of additional information and any supplements thereto, reports, proxy statements, notices and dividends to the Fund146s shareholders costs of stationery Fund website costs costs of meetings of the Board or any committee thereof, meetings of shareholders and other meetings of the Fund (other than the costs of the attendance and travel of the Trader146s personnel to Board meetings) Board fees Fund audit fees travel expenses of officers, members of the Board and employees of the Fund (other than the travel expenses of officers and employees of the Trader), if any and the Fund146s pro rata portion of premiums on any fidelity bond and other insurance covering the Fund and its officers, Board members and employees litigation expenses of the Fund and any non-recurring or extraordinary expenses of the Fund as may arise, including, without limitation, those relating to actions, suits or proceedings to which the Fund is a part y and the legal obligation which the Fund may have to indemnify the Fund146s Board members and officers with respect thereto. Neither the Trust, the Fund, the Manager or their affiliates or subsidiaries shall be responsible for the costs associated with any special meetings of the Board or shareholders convened for the primary benefit of the Trader (including, but not limited to, the legal fees associated with preparing a proxy statement or information statement and associated mailing and solicitation costs) unless agreed-upon in writing. 9. Compensation of Board Members and Officers . No member of the Board, officer or employee of the Trust or Fund shall receive from the Trust or Fund any salary or other compensation as such member of the Board, officer or employee while he is at the same time a director, officer, or employee of the Trader or any affiliated company of the Trader, except as the Board may decide. This paragraph shall not apply to Board members, executive committee members, consultants and other persons who are not regular members of the Trader146s or any affiliated company146s staff. 10. Compensation . As compensation for the services performed by the Trader, the Manager shall pay the Trader, within twenty (20) days after the last day of each month, a fee, computed daily at an annual rate set forth on Schedule A annexed hereto. The first payment of the fee shall be made within twenty (20) days after the end of the month succeeding the effective date of this Agreement. If this Agreement is terminated as of any date not the last day of a month, such fee shall be paid within twenty (20) days after the end of the month of termination, and the fee for such month will be based on the average daily net assets of the days in that month, up to and including the last day for which this Agreement is in effect. The average daily net assets of the Fund shall in all cases be based only on business days and be computed as of the time of the regular close of business of the New York Stock Exchange, or such other time as may be determined by the Board. 11. Representations, Warranties and Agreements of the Trader . (a) The Trader represents and warrants that it: (i) is not prohibited by the 1940 Act, the Investment Advisers Act of 1940 (the 147Advisers Act148) or other law, regulation or order from performing the services contemplated by this Agreement (ii) is registered as a CTA and a member of the NFA (iii) has met and will seek to continue to meet for so long as this Agreement remains in effect, any other applicable federal or state requirements, or the applicable requirements of any regulatory or industry self-regulatory agency necessary to be met in order to perform the services contemplated by this Agreement (including without limitation the adoption of written policies and procedures with respect to the Allocated Portion, that are reasonably designed to prevent violations of the federal securities laws, as defined in Rule 38a-1, by the Trader, its employees, officers, and agents) and will comply in all material respects with the policies and procedures of the Manager, Trust and the Fund wi th respect to the Allocated Portion as provided to them (iv) has the authority to enter into and perform the services contemplated by this Agreement (v) has taken all necessary corporate action to authorize the execution, delivery and performance of this Agreement and (vi) and has duly executed and delivered this Agreement. (b) The Trader will promptly notify the Trust and the Manager: (i) of the occurrence of any event that would disqualify the Trader from serving as an investment adviser of an investment company pursuant to Section 9(a) of the 1940 Act or other applicable law, rule or regulation (ii) if the Trader is served or otherwise receives notice of any action, suit, proceeding, inquiry or investigation, at law or in equity, before or by any court, public board or body (147Action148), involving the affairs of the Fund, or the Trader is involved in any pending litigation or administrative proceeding brought against the Trader or any of its senior management persons or other personnel of the Trader involved in the management or operations of the Allocated Portion, other than frivolous or vexatious litigation (such frivolous or vexatious litigation, for the avoidance of doubt, would not include litigation under securities or other financial law or regulation or brought by any government authority or regulator) and except where Trader146s provision of notice of such Action to the Manager is forbidden by applicable law (iii) of any material fact known to the Trader respecting or relating to the Trader or the investment strategies of the Trader146s Allocated Portion that is not contained in the Fund146s prospectus andor SAI, as amended and supplemented from time to time, regarding the Fund, or any amendment or supplement thereto, but that is required to be disclosed therein, and of any statement respecting or relating to the Trader, the Trader146s investment strategies or the Trader146s Allocated Portion contained therein that becomes untrue in any material respect (iv) of any change in the Trader146s financial condition which would reasonably be expected to materially impact its abilities to perform its duties hereunder and of any reduction in the amount of coverage under the Trader146s errors and omissions or professional liability insurance coverage and (v) of any change in its st atus as a registered CTA or member of the NFA. (c) The Trader represents and warrants that it has adopted a written code of ethics complying with the requirements of Rule 17j-1 under the 1940 Act, will provide the Manager and the Board with a copy of such code of ethics, together with evidence of its adoption, and will provide copies of any future amendments thereto. Upon request within forty-five days of the end of the last calendar quarter of each year that this Agreement is in effect, and as otherwise requested, the Chief Compliance Officer of the Trader or hisher designee shall certify to the Manager that the Trader has complied with the requirements of Rule 17j-1 during the previous year and that there has been no material violation of the Trader146s code of ethics or, if such a material violation has occurred, that appropriate action was taken in response to such violation. Upon the reasonable written request of the Manager and subject to applicable law, the Trader shall permit the Manager, its employees or officers or their agents to examine the reports required to be made to the Trader by Rule 17j-1(c)(1) and all other records relevant to the Trader146s code of ethics. The Trader shall use its best efforts to obtain consents from those individuals subject to its code of ethics to permit the Manager, its employees or officers or their agents to examine the reports required to be made to the Trader by Rule 17j-1(c)(1) and all other records relevant to the Trader146s code of ethics. By entering into this Agreement, the Trader consents to the filing of its code of ethics as an exhibit to the Trust146s registration statement, as may be required by law or regulation. (d) The commodity trading advisor disclosure document of the Trader (where it is legally obligated to produce or has produced such a disclosure document or is required to deliver such document by law or regulation) and any other information relating to the Trader, its businesses, principals, and past performance record (in accordance with paragraph 11(i) below) that has been requested by the Manager or delivered to the Manager for use in the Fund146s registration statement and other regulatory filings, sales and advertising materials, Board materials, and to assist the Fund, the Manager and their affiliates as part of their compliance programs is current, accurate and complete in all material respects as at the date it is provided and is in compliance with all applicable laws, rules and regulations, including Part 4 of the CFTC regulations, and the Trader will provide the Manager with updated or amended copies of any such materials. (e) The Trader will promptly notify the Trust and the Manager if there is, or there is expected to be, any assignment of this Agreement or change of control of the Trader within the meaning of the 1940 Act, and if there is, or there is expected to be, any changes in the key personnel who are either the portfolio manager(s) of the Allocated Portion or senior management of the Trader. The Trader agrees to bear all reasonable expenses of the Trust, if any, arising out of an assignment by, or change in control of, the Trader. (f) The Trader agrees to maintain a commercially reasonable level of errors and omissions or professional liability insurance coverage from an insurance company that has an A. M. Best rating of at least A (VII) or better. (g) The Trader agrees to the use of its name, trademark, trade device, service mark, symbol or any abbreviation, contraction or simulation (collectively, 147Trademarks148) thereof in the Trust146s and the Fund146s disclosure documents and shareholder communications. The Manager or its affiliates will not use Trademarks in advertising, sales literature and similar communications without the Trader146s express consent unless the format of any of the foregoing has been previously approved by the Trader. The Manager or its affiliates will not use the name 147Brevan Howard Capital Management L. P.148 or 147Brevan Howard group of companies148 in advertising, sales literature, and the Fund146s disclosure documents, shareholder communications and similar communications without the express consent of the Trader on behalf of itself and its affiliates unless the format of any of the foregoing has previously been so approved or unless required to do so by applicable law or regulation. The Trader agrees that neither it, nor any of its affiliates, will knowingly in any way refer directly or indirectly to its relationship with the Trust, the Fund, the Manager or any of their respective affiliates or subsidiaries without the express prior written consent of the Manager or its designee, which consent shall not be unreasonably withheld, except as required by rule, regulation or upon the request of a governmental authority. However, the Trader may use the performance of the Allocated Portion in its track record and composite performance. The Trader is hereby granted the right to identify the Trust, Fund and Fund subsidiary as a client in the Trader146s publicly disclosed client lists until this Agreement is terminated and may disclose the aggregate amount of assets under management with respect to the Allocated Portion. Nevertheless, the Trader may not refer to any other sub-adviser or trading adviser to the Fund without express written permission. (h) The Trader shall not use the name or any tradename, trademark, trade device, service mark, symbol or any abbreviation, contraction or simulation thereof of the Manager, the name 147Legg Mason,148 the Trust, the Fund or any of their affiliates or subsidiaries (147Fund Parties148) in Trader146s (or its affiliate146s) marketing materials unless it first receives prior written approval of the appropriate party. It is understood that the name of each party to this Agreement, and any derivatives thereof or logos associated with that name, the name 147Legg Mason,148 the name of the Fund, the name 147Brevan Howard148 (147Intellectual Property148), is the exclusive and valuable property of the party or entity in question and their respective affiliates, and that each other party has the right to use such names pursuant to the relationship created by, and in accordance with the terms of, this Agreement only so long as this Agreement shall continue in effect. Upon termination of this Agreement, Fund Parties and the Trader the shall forthwith cease to use the other parties146 Intellectual Property, except for rights of the Fund Parties to continue to use the Licensed Marks during a ninety-day adjustment period after such termination, for one year with respect to the Fund146s prospectus and Statement of Additional Information, as supplemented, and as may be required by applicable laws, rules and regulations. For the avoidance of doubt, nothing in this Agreement shall be construed as granting to any party any right, title or interest in Intellectual Property, other than the right to use the Intellectual Property in accordance with this Agreement. (i) The Trader agrees to provide any and all material composite performance information, records and supporting documentation (which may exclude the names of individual clients or accounts of the Trader) about accounts the Trader manages, if appropriate, which are relevant to the Allocated Portion and that have investment objectives, policies, and strategies substantially similar to those employed by the Trader in managing the Allocated Portion that may be reasonably necessary, under applicable laws, to allow the Fund or its agent to present information concerning the Trader146s prior performance in the Prospectus and the SAI of the Fund and any permissible reports and materials prepared by the Fund or its agent. 12. Representations and Warranties of the Manager . The Manager represents and warrants that it: (i) is registered as an investment adviser under the Advisers Act and will continue to be so registered for so long as this Agreement remains in effect (ii) is not prohibited by the 1940 Act, the Advisers Act or other law, regulation or order from performing the services contemplated by this Agreement (iii) the Trust is an 147accredited investor148 as that term is defined in Rule 501 of Regulation D promulgated under the Securities Act of 1933, as amended, and a 147qualified eligible person148 as that term is defined in CFTC Regulation 4.7(a) (iv) the Fund is an eligible contract participant as that term is defined in Section 1(a)(18) of the CEA (v) has reviewed the requirements for registration as a 147commodity pool operator148 (a 147CPO148) under the CEA and is either registered as a CPO and a member of the NFA or is relying on an exemption or exclusion from registration as a commodity pool operator or has made a permissible delegation of its duties and responsibilities as a CPO to another entity (vi) has the authority to enter into and perform the services contemplated by this Agreement (vii) has taken all necessary corporate action to authorize the execution, delivery and performance of this Agreement (viii) has duly executed and delivered this Agreement and this Agreement has been approved in accordance with the requirements of the 1940 Act. 13. Confidentiality . No party to this Agreement will disclose or use any records or information obtained pursuant to this Agreement in any manner whatsoever except as expressly authorized in this Agreement or, with respect to the Trader, as may reasonably be required to execute transactions on behalf of the Fund or, with respect to the Manager (or its affiliates), as may reasonably be required to provide its services to the Fund. The parties will keep confidential any non-public information obtained directly as a result of this service relationship provided that (a) the Manager may make any disclosure to its affiliates, the Trust, the Fund, the disinterested Board members or their legal advisors or auditors or other service providers to the Fund (including, without limitation, any prospective or current prime broker, broker-dealer, accounting agent, compliance services provider, administrator or sub-administrator and the agents, employees, brokers, dealers or banks selling Fund shares, service providers, subsidiaries, parents, affiliates or divisions of the foregoing), as the Manager may reasonably determine necessary in its sole discretion for the purposes of the management or operation of the Fund provided those recipients of information are subject to customary confidentiality duties or obligations for their respective relationships to U. S. registered investment companies (which obligations, without limitati on, may be fiduciary or professional in nature), and (b) the Trader may make disclosures to its affiliates, Brevan Howard Asset Management LLP, Brevan Howard Investment Holdings Limited, Brevan Howard (Hong Kong) Limited any other member of the Brevan Howard group and London Diversified Fund Management LLP, as the Trader may reasonably determine necessary to perform the services contemplated herein in their sole discretion provided that no such information may be used for any trading or investment purpose unrelated to management of the Fund. Notwithstanding the foregoing, any party may disclose such non-public information if (a) such information is or hereafter otherwise is known by the receiving party or has been disclosed to the receiving party by a third party not known by the receiving party to be under an obligation of confidentiality to the party whose information has been disclosed, or such information has been disclosed publicly (other than through a breach of this Agreement) or otherwise becomes ascertainable from public or published information or trade sources, (b) if such disclosure is required by applicable federal, state or other law or regulation, (c) if such disclosure is required or requested by regulatory authorities or judicial process, (d) to the extent such disclosure is reasonably required by auditors, compliance consultants or attorneys of the party (or of the Trust, Fund, the disinterested Board members or affiliates of the Manager) in connection with the performance of their professional services, or (e) as may otherwise be contemplated by this Agreement. The Trader shall not disclose information regarding characteristics of the Fund or Allocated Portion, trading history, portfolio holdings, performance information or any other related information to any third party, except in compliance with the Trust146s policies on disclosure of portfolio holdings or as required by applicable law or regulation. Notwithstanding the foregoing, the Manager shall take all commercially reasonable measures to prevent the Trust (excluding the disinterested Board members), the Fund and any subsidiary of the Fund from disclosing any information regarding the Allocated Portion146s portfolio holdings or position information which is not otherwise publicly available to any third party except: (a) where such disclosure is reasonably necessary for the management or operation of the Fund and such recipients are subject to customary confidentiality duties or obligations for their respective relationships to U. S. registered investment companies (which obligations, without limitation, may be fiduciary or professional in nature provided that, for purposes of this paragraph, the disinterested Board members shall be considered 147recipients148 under this clause (a)) or (b) with respect to: (i) brokers, dealers, futures commission merchants and prime brokers providing clearing, securities lending, execution or sim ilar services to the Fund, (ii) banks, brokers, dealers and other intermediaries selling Fund shares, and (iii) fund ratings organizations, proxy voting services and fund publication services, provided that for each of (b)(i), (ii) or (iii) the Trader has given its prior written consent, such consent not to be unreasonably withheld or (c) as required by applicable law, regulation or court order. For the avoidance of doubt, any Delegatee shall be subject to the same confidentiality obligations as the Trader. 14. Indemnification . (a) Except as may otherwise be provided by the 1940 Act, any other federal securities law or the CEA, neither the Trader nor any of its officers, members or employees (its 147Affiliates148) shall be liable for any losses, claims, damages, liabilities or litigation (including reasonable legal and other expenses) (147Losses148) incurred or suffered by the Manager or the Trust as a result of any act or omission of the Trader or its Affiliates with respect to the Fund, except that nothing in this Agreement shall operate or purport to operate in any way to exculpate, waive or limit the liability of the Trader or its Affiliates for, and the Trader shall indemnify and hold harmless the Trust, the Manager, all affiliated persons thereof (within the meaning of Section 2(a)(3) of the 1940 Act, other than persons or other entities who are affiliates solely by reason of ownership of shares of the Fund) and all controlling persons (as described in Section 15 of the Securities Act of 1933, as amende d (1471933 Act148)) (collectively, 147Manager Indemnitees148) against, any and all Losses to which any of the Manager Indemnitees may become subject under the CEA, the 1933 Act, the 1940 Act, the Advisers Act, or under any other statute, or common law or otherwise arising out of or based on (i) any willful misconduct, bad faith, reckless disregard or gross negligence of the Trader in the performance of any of its duties or obligations hereunder, (ii) any Losses accruing to the extent, if any, caused by or based upon the Trader146s misrepresentations, omissions or breach of any representation or warranty in this Agreement or (iii) any untrue statement of a material fact contained in the Prospectus andor SAI, proxy materials, reports, advertisements, sales literature, or other materials pertaining to the Fund or the omission to state therein a material fact known to the Trader which was required to be stated therein or necessary to make the statements therein not misleading, if such stat ement or omission was made in reliance upon information furnished to the Manager Indemnitees by the Trader Indemnitees (as defined below) for use therein through the Trader or its officers, employees or other persons designated by the Trader. Notwithstanding the foregoing, the Trader shall not indemnify the Manager Indemnitees pursuant to (ii) above for any breach by the Trader of any representation or warranty that it will comply with the policies and procedures of the Manager, Trust and the Fund with respect to the Allocated Portion in so far as such policies and procedures relate to trade errors unless otherwise separately expressly agreed to by the Trader in writing. For the avoidance of doubt, the foregoing sentence shall not limit any other remedies that the Manager, the Trust or the Fund may have at law or equity for such breach. (b) Except as may otherwise be provided by the 1940 Act, any other federal securities law or the CEA, the Manager Indemnitees and the Trust shall not be liable for any Losses incurred or suffered by the Trader as a result of any act or omission of the Manager with respect to the Fund, except that nothing in this Agreement shall operate or purport to operate in any way to exculpate, waive or limit the liability of the Manager (or the Manager Indemnitees) for, and the Manager shall indemnify and hold harmless the Trader, all affiliated persons thereof (within the meaning of Section 2(a)(3) of the 1940 Act, other than persons or other entities who are affiliates solely by reason of ownership of shares of the Fund) and all controlling persons (as described in Section 15 of the 1933 Act) (collectively, 147Trader Indemnitees148) against, any and all Losses to which any of the Trader Indemnitees may become subject under the CEA, the 1933 Act, the 1940 Act, the Advisers Act, or under any other statute, at common law or otherwise arising out of or based on (i) any willful misconduct, bad faith, reckless disregard or gross negligence of the Manager in the performance of any of its duties or obligations hereunder, (ii) any Losses accruing to the extent, if any, caused by or based upon the Manager146s misrepresentations, omissions or breach of any representation or warranty in this Agreement or (iii) any untrue statement of a material fact contained in the Prospectus andor SAI, proxy materials, reports, advertisements, sales literature, or other materials pertaining to the Fund or the omission to state therein a material fact known to the Manager that was required to be stated therein or necessary to make the statements therein not misleading, unless such statement or omission was made in reliance upon information furnished to the Manager Indemnitees by the Trader Indemnitees. (c) Promptly after receipt of notice of any action, arbitration, claim, demand, dispute, investigation, lawsuit or other proceeding (each a 147Proceeding148) by a party seeking to be indemnified under Section 14(a) or 14(b) (the 147Indemnified Party148), the Indemnified Party will, if a claim in respect thereof is to be made against a party against whom indemnification is sought under Section 14(a) or 14(b) (the 147Indemnifying Party148) notify the Indemnifying Party in writing of the commencement of such Proceeding provided that, the failure to so notify the Indemnifying Party in the absence of a showing of actual prejudice shall not relieve the Indemnifying Party from any indemnification liability which it may have to the Indemnified Party. The Indemnifying Party shall have the right to assume control of the defense of the Proceeding by giving written notice to the Indemnified Party within 10 days of receiving notice of the Proceeding (or such shorter period as is required to respond to the Proceeding), and the Indemnified Party shall cooperate fully in the defense of the Proceeding. No Indemnifying Party shall be liable under this section for any settlement of any Proceeding entered into without its consent with respect to which indemnity may be sought hereunder, nor shall any Indemnifying Party enter into any settlement (other than a purely monetary 147no admission148 settlement) without the consent of the Indemnified Party. 15. Other Business . Nothing in this Agreement shall limit or restrict the right of any member, partner (whether limited or general), manager, director, officer, employee or Delegatee of the Trader to engage in any other business or to devote his time and attention in part to the management or other aspects of any other business, whether of a similar nature or a dissimilar nature, nor to limit or restrict the right of the Trader (or Delegatee) to engage in any other business or to render services of any kind, including investment advisory and management services, to any other fund, firm, individual or association. The Trader may give advice or take action with respect to other investment entities that it manages that differs from the advice given with respect to the Allocated Portion. 16. Certain Definitions . For the purposes of this Agreement, the Fund146s 147net assets148 shall be determined as provided in the Fund146s then-current Prospectus and SAI and the terms 147assignment,148 147interested person,148 and 147majority of the outstanding voting securities148 shall have the meanings given to them by Section 2(a) of the 1940 Act, subject to such exemptions, modifications and interpretations as may be granted by the SEC by any rule, regulation or order. 17. Term . This Agreement will become effective with respect to the Fund on the date set forth opposite the Fund146s name on Schedule A annexed hereto, provided that it shall have been approved by the Trust146s Board and, if so required by the 1940 Act, by the shareholders of the Fund in accordance with the requirements of the 1940 Act and, unless sooner terminated as provided herein, will continue in effect through December 26, 2015. Thereafter, if not terminated, this Agreement shall continue in effect with respect to the Fund, so long as such continuance is specifically approved at least annually (i) by the Board or (ii) by a vote of a majority of the outstanding voting securities of the Fund, provided that in either event the continuance is also approved by a majority of the Board members who are not interested persons of any party to this Agreement, by vote cast in person at a meeting called for the purpose of voting on such approval. 18. Termination . This Agreement may be terminated at any time, without the payment of any penalty, by (i) the Board of Trustees, including a majority of the Independent Trustees, by the vote of a majority of the outstanding voting securities of the Fund, on sixty (60) days146 prior written notice to the Manager and the Trader, (ii) the Manager on sixty (60) days146 prior written notice to the Trader, or (iii) the Trader on ninety (90) days146 prior written notice to the Manager and the Trust. This Agreement will automatically terminate, without the payment of any penalty, (i) in the event of its assignment, (ii) in the event the Management Agreement between the Manager and the Trust is assigned or terminates for any other reason, or (iii) if the Trader ceases to be authorized and regulated by the UK Financial Conduct Authority (or any successor body thereto) and is otherwise legally ineligible to serve as Trader, provided that the Trader has taken all necessary steps to inform the Manager at the earliest possible date and Trader has used best efforts to make provisions for transition services as legally permitted. This Agreement will also terminate upon written notice to the other party that the other party is in material breach of this Agreement, unless the other party in material breach of this Agreement cures such breach to the reasonable satisfaction of the party alleging the breach within thirty (30) days after written notice. Upon termination in accordance with this clause 18, the rights and obligations of the parties under this Agreement shall terminate and be of no future effect, except that paragraphs 13 and 14 and obligations that have accrued and are outstanding as of the termination shall remain in full force and effect. 19. Statutory Trust Matters . The Trader agrees that for any claim by it against the Fund in connection with this Agreement or the services rendered under this Agreement, it shall look only to assets of the Fund for satisfaction and that it shall have no claim against the assets of any other series of the Trust. 20. Amendment . No provision of this Agreement may be changed, waived, discharged or terminated orally, but only by an instrument in writing signed by the party against which enforcement of the change, waiver, discharge or termination is sought, and no material amendment of the Agreement shall be effective until approved, if so required by the 1940 Act, by vote of the holders of a majority of the Fund146s outstanding voting securities. 21. Miscellaneous . This Agreement, and any supplemental terms contained on Annex I hereto, if applicable, embodies the entire agreement and understanding between the parties hereto, and supersedes all prior agreements and understandings relating to the subject matter hereof. Should any part of this Agreement be held or made invalid by a court decision, statute, rule or otherwise, the remainder of this Agreement shall not be affected thereby. This Agreement shall be binding on and shall inure to the benefit of the parties hereto and their respective successors. Paragraph headings herein are for convenience only and are not a part of this Agreement. This Agreement may be executed simultaneously in counterparts, each of which shall be deemed an original, but all of which together shall constitute one and the same instrument. 22. Choice of Law . This Agreement shall be construed and the provisions thereof interpreted under and in accordance with the laws of the State of New York. 23. Third Party Beneficiary . The Trust on behalf of the Fund is expressly made a third party beneficiary of this Agreement with respect to the obligations of the Trader provided in this Agreement to the same extent as if the Trust had been a party hereto. 24. Notices . Notices and other communications required or permitted under this Agreement shall be in writing, shall be deemed to be effectively delivered when actually received, and may be delivered by US mail (first class, postage prepaid), by facsimile transmission, electronic mail, by hand or by commercial overnight delivery service, addressed as follows: signature page to follow PURSUANT TO AN EXEMPTION FROM THE COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION IN CONNECTION WITH ACCOUNTS OF QUALIFIED ELIGIBLE PERSONS, THIS BROCHURE OR ACCOUNT DOCUMENT IS NOT REQUIRED TO BE, AND HAS NOT BEEN, FILED WITH THE COMMISSION. THE COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION DOES NOT PASS UPON THE MERITS OF PARTICIPATING IN A TRADING PROGRAM OR UPON THE ADEQUACY OR ACCURACY OF COMMODITY TRADING ADVISOR DISCLOSURE. CONSEQUENTLY, THE COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION HAS NOT REVIEWED OR APPROVED THIS TRADING PROGRAM OR THIS BROCHURE OR ACCOUNT DOCUMENT. IN WITNESS WHEREOF, the parties hereto have caused this Agreement to be executed by their officers thereunto duly authorized. BH-DG SYSTEMATIC TRADING LLP List of company documents: Find out more information about BH-DG SYSTEMATIC TRADING LLP. Our website makes it possible to view other available documents related to BH-DG SYSTEMATIC TRADING LLP. You have at your disposal scanned copies of official documents submitted by the company at Companies House. These documents may contain Accounts, Annual Returns, Director appointments, Director resignations, administration and liquidation events, registered office changes, strike off actions, charges and more. ANNUAL RETURN MADE UP TO 250615 FULL ACCOUNTS MADE UP TO 311213 ANNUAL RETURN MADE UP TO 250614 LLP MEMBERS CHANGE OF PARTICULARS STEFANEL RADU 01062014 LLP MEMBER APPOINTED STEFANEL RADU APPOINTMENT TERMINATED, LLP MEMBER ROBERT HILLMAN ANNUAL RETURN MADE UP TO 250613 FULL ACCOUNTS MADE UP TO 311212 AUDITORS RESIGNATION (LLP) ANNUAL RETURN MADE UP TO 250612 LLP MEMBERS CHANGE OF PARTICULARS ROBERT JOHN TIMOTHY HILLMAN 08102010 LLP MEMBERS CHANGE OF PARTICULARS MR IAIN DORAN 16062011 FULL ACCOUNTS MADE UP TO 311211 LLP MEMBER APPOINTED MR IAIN DORAN ANNUAL RETURN MADE UP TO 250611 COMPANY NAME CHANGED DG SYSTEMATIC TRADING LLP . CERTIFICATE ISSUED ON 270611 Form type: CERTNM Date: 2011.06.27 Child documents: Document type: ANNOTATION Date: 2011.06.27 Form type: LLNM01 Document description: SAME DAY NAME CHANGE CARDIFF ACCOUNTS OF DORMANT COMPANY MADE UP TO 300910 CURREXT FROM 30092011 TO 31122011 PREVSHO FROM 30062011 TO 30092010 LLP MEMBER APPOINTED ROBERRT HILLMAN LLP MEMBER APPOINTED STEPHEN JAMES WATKINS CORPORATE LLP MEMBER APPOINTED DG SYSTEMATIC HOLDINGS LIMITED APPOINTMENT TERMINATED, LLP MEMBER THROGMORTON NOMINEES LLP APPOINTMENT TERMINATED, LLP MEMBER THROGMORTON DIRECTORS LLP LLP MEMBER APPOINTED MR DAVID MICHAEL GORTON COMPANY NAME CHANGED DG SYSTEMATIC ASSET MANAGEMENT LLP . CERTIFICATE ISSUED ON 290910 Form type: CERTNM Date: 2010.09.29 Child documents: Document type: ANNOTATION Date: 2010.09.29 Form type: LLNM01 Document description: SAME DAY NAME CHANGE CARDIFF COMPANY NAME CHANGED BHDG ASSET MANAGEMENT LLP . CERTIFICATE ISSUED ON 070910 Form type: CERTNM Date: 2010.09.07 Child documents: Document type: ANNOTATION Date: 2010.09.07 Form type: LLNM01 Document description: NAME CHANGED BHDG ASSET MANAGEMENT LLP COMPANY NAME CHANGED DG ASSET MANAGEMENT LLP . CERTIFICATE ISSUED ON 030810 Form type: CERTNM Date: 2010.08.03 Child documents: Document type: ANNOTATION Date: 2010.08.03 Form type: LLNM01 Document description: NAME CHANGED DG ASSET MANAGEMENT LLP INCORPORATION DOCUMENT . CERTIFICATE OF INCORPORATION Know about every new company document that is added Take advantage of our watch this company feature free of charge and have notifications sent directly to your inbox. Whenever a new document appears on this website, or if their particulars change, you will be immediately informed about such changes. To monitor these changes, all you need to do is click on watch this company. Company directors and board members: DG SYSTEMATIC HOLDINGS LIMITED (current) LLPDMEM, 2010.10.08 22 GRENVILLE STREET. ST HELLIER JE4 8PX, JERSEY CHANNEL ISLANDS IAIN DORAN (current) LLPDMEM, 2011.06.16 3RD FLOOR 10 GROVESNOR STREET. LONDON W1K 4QB ENGLAND STEFANEL RADU (current) LLPMEM, 2014.03.10 3RD FLOOR 10 GROSVENOR STREET. LONDON W1K 4QB ENGLAND ROBERT JOHN TIMOTHY HILLMAN (resigned) LLPMEM, 2010.10.08 - 2013.12.31 3RD FLOOR 10 GROVESNOR STREET. LONDON W1K 4QB ENGLAND Companies near to BH-DG SYSTEMATIC TRADING LLP VENN FINANCE SERVICES LIMITED - 4TH FLOOR, READING BRIDGE HOUSE GEORGE STREET, READING, RG1 8LS ADK SOCIAL INVESTMENT LTD - 4TH FLOOR READING BRIDGE HOUSE, GEORGE STREET, READING, BERKSHIRE, RG1 8LS RIVERROCK TECHNOLOGY SOLUTIONS LIMITED - 4TH FLOOR, READING BRIDGE HOUSE GEORGE STREET, READING, RG1 8LS CPL (NEWCO 4) LIMITED - 6TH FLOOR READING BRIDGE, GEORGE STREET, READING, UNITED KINGDOM, RG1 8LS BROADSTONE BAY LIMITED - 4TH FLOOR READING BRIDGE HOUSE, GEORGE STREET, READING, RG1 8LS MONAYA (UK) LTD - 4TH FLOOR READING BRIDGE HOUSE, GEORGE STREET, READING, BERKSHIRE, ENGLAND, RG1 8LS CPL (PRIVATE PORTFOLIO) LIMITED - 6TH FLOOR READING BRIDGE HOUSE, GEORGE STREET, READING, RG1 8LS FREEPOINT 100 LIMITED - 4TH FLOOR, READING BRIDGE HOUSE GEORGE STREET, READING, BERKSHIRE, RG1 8LS BELLPENNY LIMITED - 6TH FLOOR READING BRIDGE HOUSE, GEORGE STREET, READING, RG1 8LS TOR INVESTMENT MANAGEMENT UK CORPORATION LIMITED - 4TH F LOOR, READING BRIDGE HOUSE GEORGE STREET, READING, BERKSHIRE, RG1 8LS IH EXPLORATION LTD - 4TH FLOOR READING BRIDGE HOUSE, GEORGE STREET, READING, BERKSHIRE, RG1 8LS GRANDSAM INVESTMENTS LIMITED - 4TH FLOOR READING BRIDGE HOUSE, GEORGE STREET, READING, BERKSHIRE, ENGLAND, RG1 8LS BR SOCIAL INVESTMENT LTD - 4TH FLOOR READING BRIDGE HOUSE, GEORGE STREET, READING, BERKSHIRE, RG1 8LS ALTITUDE ENTERPRISE LIMITED - 4TH FLOOR, READING BRIDGE HOUSE, READING, ENGLAND, RG1 8LS LUX ENERGY (WIND) LIMITED - READING BRIDGE HOUSE (4TH FLOOR), GEORGE STREET, READING, BERKSHIRE, RG1 8LS Information about the Limited Liability Partnership BH-DG SYSTEMATIC TRADING LLP has been prepared for information purposes only. It is not intended to be nor does it constitute legal advice. This is public information provided by the official company register. Date of last update: 2015.09.06. Reload the data